基金四大方向謀轉型降風險促流動性成趨勢

今年以來“股債雙殺”，股市、債市投資陷入困局。在業績、規模的雙重壓力下，公募基金產品加快轉型步伐。

基金產品轉型四大方向

根據證監會最新的基金變更注冊核準進度公示，2016年以來，有29只基金產品申請變更，一季度有12只基金申請;截至6月3日，二季度以來申請基金變更的數量達17只，超過一季度的總和。目前，仍有16只產品在等待變更注冊的核準。

據中國基金報記者統計，基金產品轉型大致分為四大方向：

一是從較高風險產品轉型為中低風險產品，如“德邦新添利靈活配置混合”變更為“德邦新添利債券”、“國泰金鷹增長”變更為“國泰金鷹增長靈活配置混合”。

二是未上市分級基金向LOF轉型，如“鵬華中證醫藥衛生指數分級”變更為“鵬華中證醫藥衛生指數基金(LOF)”、“信誠中證基建工程指數分級基金”變更為“信誠中證基建工程指數基金(LOF)”、“融通中證大農業指數分級基金”變更為“融通中證大農業指數基金(LOF)”。

三是短期理財基金轉型為純固定收益類基金，如“華夏理財21天債券”變更為“華夏現金寶”、“民生加銀家盈理財7天債券”變更為“民生加銀家盈純債”。

四是從定期開放型基金向隨時申贖類型的產品轉型，如“民生加銀新動力靈活配置定期開放混合”變更為“民生加銀新動力靈活配置混合”。

降風險促流動性成趨勢

多位業內人士認為，降風險是這些產品轉型的明顯特征，也是適應當前市場的主動選擇。民生加銀基金經理邱世磊認為，基金轉型主要是有利于實現更好的業績和更好地滿足客戶需求。基金轉型的方向也體現了投資風格的轉換，如降低風險偏好等。

泓德基金一位產品負責人也表示，總體來說，基金類型的轉變與市場需求變化相關。“經過一年多的股市震蕩，投資者的風險偏好在下降，更傾向于選擇中低風險和收益的產品。”

民生加銀固定收益部總監楊林耘也認為：“基金轉型，一方面可以更加適應當前和未來的資本市場，有利于提升基金公司的業績;另一方面，可以更好地滿足客戶需求，如通過將定開基金轉換為開放式基金，方便客戶申購贖回。業績的提升和對客戶需求的滿足，也有利于擴大基金的規模，從而實現基金公司和基民的互利共贏。”

除了降低產品風險，增強產品流動性也成為基金轉型的大趨勢。

華夏基金基金經理羅遠航也表示，短期理財基金曾是基金公司的重要創新品種，但與貨幣基金相比，流動性限制較多，在投資者申購短期理財基金以后，只能在一個完整的運作期結束后才能贖回。隨著短期理財基金的收益率逐步降低，將短期理財基金轉變為貨幣基金也是順應市場變化的舉措，可以更好地滿足投資者的流動性需求。