PPP概念集體爆發 主升浪行情還在后面

9月5日總理李克強主持召開國務院常務會議，部署在關鍵領域和薄弱環節加大補短板工作力度。會議指出，要抓住當前有利時機，聚焦脫貧攻堅、災后重建和中小水利治理加固等重點領域，優化政策“配方”打好組合拳。

將創新融資方式，加大中央預算內投資對水利薄弱環節、城市防澇設施建設的投入，并注重運用政府和社會資本合作模式。另外，發改委網站6日發布通知，要求各地報送傳統基礎設施領域PPP項目典型案例。

早盤海綿城市、工程建設、水利建設等PPP概念延續強勁漲勢，再度領漲兩市，上證指數再次站上3100點。截至9月6日，上交所融資余額報5030.14億元，較前一交易日增加24.97億元；深交所融資余額報3993.72億元，增加37.67億元；兩市增加62.64億元合計9023.86億元，創今年1月29日來新高。

海通證券姜超團隊的最新調查結果表示，受到近期債市去杠桿、債券行情下跌的影響，股票再次超越債券成為最被看好的大類資產，債券的看好者占比由上期的62%大幅下降到37%。黃金的受歡迎程度持續下降，但依舊是僅次于債券的配置選擇。中歐基金表示，指數整體來看還處于底部區間，主板估值偏低、創業板估值偏高的現狀或需要1-2年的時間來修復，因此投資者不必過于悲觀，對市場長期走勢保持樂觀。

國泰君安認為，目前PPP市場規模達12萬億，由于經濟下滑需要基建對沖，PPP訂單落地具有持續性，至少有兩年高增長，業績將從第三季度開始普遍性釋放。因此，其認為PPP行情可比新能源汽車，是有業績的主題，目前行情只是研究性質的第一浪上漲，業績高峰在明年，主升浪行情還在后面。