硅谷銀行“垮掉”前都發(fā)生了什么？

新華社北京3月15日電 美國《紐約時報》14日披露硅谷銀行突然被關(guān)閉內(nèi)幕，認(rèn)為這家銀行過度聚焦技術(shù)行業(yè)創(chuàng)新而疏于風(fēng)險管理，對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變化毫無準(zhǔn)備。

據(jù)報道，本月7日，美國硅谷銀行首席執(zhí)行官格雷戈里·貝克爾還在向投資人、經(jīng)濟(jì)分析師和技術(shù)企業(yè)高管大談技術(shù)行業(yè)的未來“閃閃發(fā)光”、硅谷銀行的前景也將如此。10日下午，這家主要服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)的區(qū)域性銀行便被監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管，貝克爾本人在硅谷銀行30年的職業(yè)生涯就此結(jié)束。

3月13日，客戶在美國加利福尼亞州圣克拉拉市硅谷銀行總部外排隊等候辦理業(yè)務(wù)。新華社發(fā)（李建國攝）

然而貝克爾7日并沒有提到，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪公司2月底已致電，警告他硅谷銀行財務(wù)狀況堪憂，其債券可能被下調(diào)至垃圾級。貝克爾此后一直嘗試籌措資金，曾“瘋狂”向高盛集團(tuán)求助，出售債券，從股市籌錢。

本月3日，硅谷銀行發(fā)布公告稱：“盡管存款減少、客戶現(xiàn)金消耗增加和整體市場環(huán)境挑戰(zhàn)令資產(chǎn)負(fù)債表承壓，但仍維持整體穩(wěn)健的客戶資金水平。”8日，硅谷銀行發(fā)布收盤后新聞通報，稱售出210億美元證券組合資產(chǎn)，虧損18億美元，同時尋求出售22.5億美元股票以融資。美國泛大西洋投資集團(tuán)有意購買5億美元硅谷銀行股票。8日下午和9日，高盛開始推銷硅谷銀行股票。

3月13日，客戶在美國加利福尼亞州圣克拉拉市硅谷銀行總部外排隊等候辦理業(yè)務(wù)。新華社發(fā)（李建國攝）

正是這些舉措“嚇壞”了投資人。9日開盤后，硅谷銀行股價大跌近60%，僅當(dāng)天，儲戶試圖從硅谷銀行取出的存款總額就高達(dá)420億美元。9日下午，多家美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告硅谷銀行難以存活，銀行金融顧問無法找到買家接手這家銀行。10日上午，硅谷銀行股票交易中止。當(dāng)天下午，銀行遭接管。

硅谷銀行1983年創(chuàng)立，貝克爾1993年加入，2011年出任首席執(zhí)行官。在他管理下，硅谷銀行聚焦創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，從人工智能到氣候變化。《紐約時報》報道說，“硅谷里沒有事不和硅谷銀行相關(guān)”，它甚至曾幫企業(yè)招人。硅谷銀行對初創(chuàng)企業(yè)設(shè)置寬松的資產(chǎn)管理規(guī)則，它扶持的不少企業(yè)日后成長為技術(shù)行業(yè)巨擘。

這是2019年9月18日在美國首都華盛頓拍攝的美元紙幣。（新華社記者劉杰攝）

但在投資初創(chuàng)企業(yè)眼光獨(dú)到的同時，貝克爾卻難以找到好方法讓銀行的海量存款“錢生錢”。硅谷銀行青睞長期債券，投資缺乏多樣性，所持債券多數(shù)為“持有到期”債券。這樣標(biāo)注本有助于掩蓋銀行存在的問題，但隨著利率不斷上升，投資者開始考慮其他投資選項，風(fēng)險投資降速，初創(chuàng)企業(yè)加大提款量。這導(dǎo)致硅谷銀行陷入兩難：繼續(xù)允許儲戶取款，銀行現(xiàn)金將不足；出售長期債券又會虧本。而這些問題一時間又難以讓分析師察覺，因為只有真正出售債券，虧損才可見。

曾著書《大空頭》講述2008年金融危機(jī)的丹尼·摩西認(rèn)為，硅谷銀行的“垮掉”，就銀行層面而言并非緣于“貪婪”，“而是徹徹底底的風(fēng)險管理不善”。（海洋）