匯通控股募7.6億首日漲110% 凈現比收現比持續低于1

中國經濟網北京3月4日訊 合肥匯通控股股份有限公司（股票簡稱：匯通控股，股票代碼：603409）今日在上交所上市，開盤報48.50元，截至收盤報50.81元，上漲110.13%，振幅132.71%，成交額12.66億元，換手率75.43%，總市值64.04億元。

公司從事汽車造型部件和汽車聲學產品的研發、生產和銷售，以及汽車車輪總成分裝業務。

安徽匯通控股集團有限公司（以下簡稱“匯通集團”）持有公司54,600,181股股份，占本次發行前公司股本總額的57.7643%，為公司的控股股東。本次發行前，陳王保直接持有公司17,963,400股股份，占公司股本總額的19.0044%；同時通過匯通集團、保泰利和合肥持盈分別間接控制公司57.7643%、9.7648%和5.8241%股份，據此，陳王保合計控制公司92.3576%表決權。陳王保在公司擔任董事長及總經理職務，對公司日常生產運行及決策起決定性作用，因此，陳王保系公司的實際控制人。

王永秀為陳王保配偶，本次發行前，通過匯通集團間接持有公司股份5.7764%股份；陳方明為陳王保弟弟，在公司擔任董事，本次發行前直接持有公司2.7158%股權，通過保泰利及合肥持盈分別間接持有匯通控股0.3477%股份和3.5806%股份。2023年5月29日，陳王保與王永秀、陳方明簽署了《一致行動協議》，協議自公司首次公開發行股票并上市之日起三年內有效。

上交所上市審核委員會2023年第79次審議會議于2023年8月25日召開，審議結果顯示，匯通控股首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。上市委會議現場問詢的主要問題為：

1.請發行人代表：（1）結合比亞迪在公司主營業務收入的占比，說明公司與比亞迪的合作是否穩定、可持續，對比亞迪是否存在重大依賴，相關風險揭示是否充分；（2）結合公司對比亞迪信用政策的變化、與比亞迪的迪鏈結算模式，說明對公司應收賬款回收是否產生不利影響。請保薦代表人發表明確意見。

2.請發行人代表結合車輪總成分裝的市場需求、在手訂單、現有產能利用率等，說明車輪總成分裝募投項目的必要性和合理性，產能消化的措施，以及是否存在產能無法消化的風險，相關風險揭示是否充分。請保薦代表人發表明確意見。

需進一步落實事項：

無。

匯通控股的保薦機構（主承銷商）是中銀國際證券股份有限公司（證券簡稱:中銀證券,601696.SH），保薦代表人是陳默、汪洋晹。

公司發行價格為24.18元/股，發行數量為3,150.7704萬股（本次發行股份全部為新股，不安排老股轉讓），占本次發行完成后股本總額的25%。公司本次發行募集資金總額為76,185.63萬元，募集資金凈額為67,856.04萬元。

公司實際募資凈額比原擬募資少13169.94萬元。匯通控股2025年2月27日披露的招股書顯示，公司擬募資81,025.98萬元，用于汽車飾件擴產建設項目、汽車車輪總成分裝項目、數字化及研發中心建設項目和補充流動資金。

2021年至2023年，公司營業收入分別為41,719.73萬元、62,831.93萬元、76,458.57萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為26,946.00萬元、51,015.80萬元、36,891.15萬元，收現比分別為0.65、0.81、0.48。

以上同期，公司凈利潤分別為5,677.84萬元、16,204.71萬元、15,299.06萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,690.96萬元、16,213.61萬元、15,236.08萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,614.02萬元、15,678.40萬元、14,708.24萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為3,416.77萬元、13,569.89萬元、7,277.83萬元，凈現比分別為0.60、0.84、0.48。

2024年，公司營業收入為107,490.99萬元，同比增長40.59%；凈利潤為16,841.91萬元，同比增長10.08%；歸屬于母公司股東凈利潤16,792.54萬元，同比增長10.22%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤16,532.68萬元，同比增長12.40%；經營活動產生的現金流量凈額14,903.37萬元，同比增長104.78%；凈現比為0.88。

公司預計2025年1至3月營業收入為22,000.00萬元至25,000.00萬元，較2024年同期的變動率為12.54%至27.89%；歸屬于母公司所有者凈利潤為3,350.00萬元至4,000.00萬元，較2024年同期的變動率為-7.38%至10.59%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為3,300.00萬元至3,950.00萬元，較2024年同期的變動率為-8.75%至9.23%。

據匯通控股招股書，公司根據自身運營情況并考慮公司未來戰略發展情況，2020年度未進行利潤分配，2021年度利潤分配9,452,229.60元，2022年度、2023年度和2024年1-6月均未進行利潤分配。