互聯網金融將死Fintech永生必須關注啥

是的，再牛的肖邦也彈不出互聯網金融的憂傷。

8月24日銀監會等四部委發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行管理辦法》，P2P全面進入監管時代，“叫停”資產證券化，對借款人借款金額做嚴格限制，杜絕各家自建類銀行“資金池”的可能，強調信息中介功能。P2P金融玩法、想象力，被極大壓縮，從上市的宜人貸暴跌，可見一斑。

福無雙至，禍不單行。還沒等P2P們充分消化，地方銀監局和地方金融辦已按“辦法”對P2P平臺進場現場調研，有平臺稱，已經接待過相關調研團，匯報了業務模式、公司情況、內控制度等。全都是泡沫，一瞬間花火，P2P野蠻生長的“好日子”真的到頭了，它因“化解監管”而獲得的驅動力從此喪失。

而那因為P2P創新閃亮的“互聯網金融”5個字，也因此變成貶義詞，失去神奇的光環，步入衰敗、死亡的囧途。不難理解，多年沉淀，大眾已經將互聯網金融與P2P深度關聯，去年各類P2P跑路、破敗帶來的負面影響，至今尚未散去，以致招來強勁的監管暴擊。趨勢已然明朗，互聯網金融顛覆產業的大旗，必然讓渡與Fintech（Finance Technology，金融科技）協作不替代、創新不顛覆的新旗。

無它，套用《孫子兵法》的說道：金融，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察。既然與金融相關，勢必連接信用、風控，被監管牢牢盯住。因此，一切與金融相關的技術創新，都必須以金融本質的信用、風控為立意核心，無論是互聯網手段，還是大數據手法，最后落地的，只能是Fin基因與Tech模式在不同場景下的契合，有能力者，由此生根、長大、迭代發展，甚至基業長青。

沒錯，互聯網金融將死，Fintech永生。而將來，互聯網金融水淺王八多，Fintech才是深淵藏蛟龍，因此，針對后者，最近，我們必須關注的，其一，是面向C端的保險創新，其二，是面向B端的供應鏈金融，它們將收窄受眾、創造價值、變革行業、闡述未來。

Insurtech崛起

根據咨詢公司畢馬威（KPMG）與CB Insights發布的最新報告，Fintech行業第二季度融資中，OsCAr Health、Clover Health和Bright Health分別以4億美元、1.6億美元、8000萬美元排名第三、第六、第十，保險領域的技術創新公司備受VC追捧，顯然，移動互聯網深入生活后，保險的技術派創新越發蓬勃，Insurtech（Insurance Technology，保險科技）正在崛起。

無疑，移動設備越來越普及，步入萬物互聯（愛基,凈值,資訊）時代，信息獲取成本越來越低，大數據技術越來越成熟，保險精算可以打破簡單統計學桎梏，更多維、即時地確定出險的可能、保障的對價，令保費得以大大降低，更加項目化、個性化。由此，為沉疴處處、泥石流遍地的保險業帶來一股清流，激活萬億元市場，回歸“初心”——更有規劃地以金融方式為受眾提供最合理的保障，實現更廣泛的普惠。

比如，Clover Health從65歲以上的高齡人群入手，收集他們過往的保險理賠數據，總結其醫療病史，與大數據風險模型匹配，找出高齡高風險人群生理特征，并幫助他們改善健康狀況，變治療為預防，從而減少公司支付的醫療保費。Bright Health則通過互聯網技術，將病患與醫護資源對接起來，重新整合難以匹配的供求關系，簡化醫療服務流程，并以此獲取數據，創新風控，為用戶提供醫療健康（愛基,凈值,資訊）保險方案。

轉視國內，眾安保險連接運動手環品牌，收集運動人群的運動數據，開發新型人壽風控模型，更精準地核算細分人群出險概率，大大降低用戶的保險金支出。與之類似，同心互助、信美人壽等創新型保險公司，則利用“區塊鏈”技術解決信用保證、信息透明等問題，分析不同行業（如IT）人群的行為模式，針對他們推出保險產品，不僅讓保險價格更親民，更填補過去“過勞死不保”等空白，減少保險死角。與此同時，結婚險、出行險、短期旅游險……各種“奇葩”的場景保險也層出不窮。

就這樣，保險不必再囿于成本結構與管理局限，即可從場景入手，在邊際成本遞減的效應下，不斷切入各種細分垂直領域，專注于各種小額、海量、高頻、風險明確的長尾，江河匯海，聚沙成塔，成就Insurtech的普惠大格局。

供應鏈金融賦能

Insurtech之外，供應鏈金融成了另一個亮眼的新星。國內的“群星金融”，就因技術賦能供應鏈上下游企業、各金融機構，一起玩轉應收、應付賬款融資，最近獲得1.5億元B+輪融資。借用《人類行為經濟學分析》的說法，這種賦能就是“用一個更滿意的事物狀態去代替一個不是很滿意的，從而拋棄那些不盡人意的，獲得更好的多贏”。

就像美特斯邦威，它希望通過改善供應鏈生態，提升自己的競爭力。特別是幫助其供應商解決資金短缺的問題，進而保證他們的穩定經營，轉而實現美邦供應鏈運營的高效、平穩。于是，從2013年開始，美邦便與數家銀行合作，指望它們為300多家供應商提供“應收賬款”融資服務。但理想很豐滿，現實很骨感，因為傳統審貸繁雜，局限頗多，信息難以對稱，貸款要求極高，結果銀行只能服務美邦最大的幾家供應商。

直至2015年，群星介入，情況才發生根本轉變。因為美邦向群星提供各供應商的交易數據，后者的風控部門可以這些真實的貿易數據建立基礎風控模型，對貿易流水的一致性與連續性進行驗證，篩選出長期、穩定、有資金需求的供應商。再以傳統審貸3%的成本，將它們的狀況“翻譯”成標準的金融“語言”，對接給銀行等金融機構，降低其融資門檻，如此，令美邦近百家供應商在網上迅速獲得貸款。同時，銀行在現有監管框架下，拓展了融資業務，而美邦則由此更能聚焦于品牌發展。

按照這樣的模式，群星已與聯想、海爾、美邦等142家核心企業達成合作，服務其供應鏈中小企業超36000家，累計融資110億元。

畢竟，與阿里小貸、京東金融這類玩家相比，群星不受限于電商的特殊平臺場景，可涉獵更廣的產業門類。如此，在不顛覆產業格局的同時，群星賦能傳統各方，彌合它們的金融鴻溝，自然擁有更強大的“市夢率”，并在TermSheet（投資條款協議）毀約率30%的資本寒冬，逆市巨額融資。

可見，Fintech催動下的供應鏈金融，打破諸多低效率、高成本、盤根錯雜的商業方式，對其進行改造重構，縮短利益相關方的金融路徑，為他們賦能……小郝子相信，這是B2B金融的生存之本，也可以對未來中國Fintech進化提供更多的想象空間。

所以說，做金融創新，卻融資不能，發展不順？別談什么“水逆”，壓根就是你本身有病，快咽下互聯網金融那并不愉快的魚骨頭，投身到Fintech溫暖的懷抱里，讓Insurtech和供應鏈金融帶你歡樂帶你飛。

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作者：小郝子 /微信公眾號——郝聞郝看（ID：haowenhaokan），混混9年時光，一只互聯網商業模式的思考喵……互聯網的幸福就在這里