銀行理財收益率跌至4.3%創出新低 反彈概率較大

繼2月份銀行理財產品量價齊跌后，3月份以來發行量逐漸回暖，但收益率方面“寒意”依舊。

據融360監測的數據顯示，總體來看，上周(3月15日-3月21日，下同)銀行理財產品發行量共2371款，較前一周增加了106款；平均預期年化收益率為4.30%，較前一周下降了0.06個百分點；平均期限為190天，較前一周拉長了15天。

從期限來看，上周3個月以內理財產品483款，平均預期收益率為4.22%，3個月-6個月理財產品916款，平均預期收益率為4.28%，6個月-12個月理財產品835款，平均預期收益率為4.37%，12個月以上理財產品112款，平均預期收益率為4.33%。3個月以內產品占比為20.59%，較上周上升了1.15個百分點。

與前一周相比，各期限理財產品收益率均有所下跌，其中12個月以內產品下跌幅度在0.03-0.04個百分點，12個月以上理財產品下跌幅度最大，為0.34個百分點。對此，融360理財分析師劉銀平指出，主要因流動性寬松，長期債券收益率持續下降所致。

在結構性存款方面，上周結構性存款發行量為142款，較上周增加了11款，平均預期最高收益率為4.16%，較前一周下降了0.13個百分點，其中人民幣結構性存款130款，平均預期最高收益率為4.29%，較前一周下降了0.09個百分點。

有業內人士對《證券日報》記者表示，結構性存款的預期收益率是一個區間，但是到期收益率要根據掛鉤的資產標的的表現來定，有些結構性存款產品雖然收益上限很高，但達到的概率偏低，所以投資者購買之前一定要搞懂產品的收益規則，不能看到收益高就買。

根據央行最近的數據顯示，2019年2月份，全國中資性銀行的結構性存款規模為112259.60萬億元，較1月份增加了2447.43萬億元，環比增長2.23%，再創新高，首次超過11萬億元大關。從銀行方面來看，結構性存款仍然為攬儲利器；從儲戶方面來看，結構性存款期限短、利率高，即使是收益下限也比同期的定期存款利率高。

分不同幣種理財產品來看，上周人民幣理財產品發行共2314款，其中458款產品的購買門檻為1萬元，占比為19.79%；人民幣結構性存款130款，其中65款產品的購買門檻為1萬元，占比為50%。而美元理財產品發行量為45款，平均預期收益率為2.59%，較前一周下降了0.15個百分點。

事實上，過去三年，受美聯儲加息影響，美元理財產品收益率持續攀升，平均收益率最高達到3%左右，不過近期有所回落。上周美聯儲議息會議上，決定不加息，且暗示2019年沒有加息計劃，美元理財收益率持續上升局面恐告一段落。

從不同類型銀行來看，剔除掉收益率不確定性較大的結構性產品之后，上周股份制銀行理財產品平均預期收益率為4.38%，排名第一，城商行理財產品平均預期收益率為4.37%，緊隨其后，農商行理財產品平均預期收益率為4.24%，國有銀行理財產品平均預期收益率為4.03%，外資銀行理財產品平均收益率為3.61%。

“3月份上半月銀行理財收益率比較平穩，上周收益降幅超出預期”劉銀平分析道，對于后市，他認為，接下來銀行將面臨季末考核期，本周銀行理財收益率反彈的概率較大，不過反彈幅度不會太大、持續時間不會太長，過了考核節點很可能會繼續下降。