金融“活水”潤民企：兼顧“輸血”與“造血”

人民網北京2月24日電 （記者 黃盛）A股近2/3的上市公司是民營企業，科創板、創業板、北交所約八成公司是民企，新三板約九成是民企，民企再融資、并購重組家數約占全市場的七成……金融支持民營經濟發展、解決民營企業發展難題的機制，正在跑出“加速度”。

中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝日前主持召開黨委會議，提出要進一步暢通股、債、貸三種融資渠道，加大各類金融資源要素投入，著力解決民營企業融資難融資貴問題，為民營經濟健康發展和民營企業做強做優做大提供有力的金融支持。

為切實解決民營企業融資難融資貴問題，上述會議還提出，用好股票回購增持再貸款，維護資本市場穩定運行；落實落細金融支持民營經濟25條各項舉措；擴大民營企業債券融資規模，強化民營企業債券風險分擔，支持民營企業發行科創債券、綠色債券、資產支持證券等融資工具；健全民營中小企業增信制度，破解民營中小企業信用不足、信息不對稱等融資制約；優化產業鏈供應鏈金融服務，支持產業鏈上民營企業便利融資；建立常態化銀企交流溝通機制，運用好全國中小微企業資金流信用信息共享平臺，暢通服務鏈條，提升民營中小微企業融資效率。

金融監管總局黨委召開會議表示，要保持對民營企業穩定有效的增量信貸供給，加大民營小微企業的首貸、續貸、信用貸支持力度；為重點民間投資項目搭建銀企精準對接平臺，充分發揮“支持小微企業融資協調工作機制”作用，落實好無還本續貸政策，加強科技賦能普惠金融，切實提高民營企業融資滿足度；用好“白名單”機制，打好房地產各項融資工具的“組合拳”，滿足包括民營房企在內的各類房地產企業不同環節、不同階段的合理融資需求；豐富保險產品體系，穩步推進金融資產投資公司股權投資試點工作，加強和完善對民營企業的綜合金融服務；在金融業市場準入方面，一視同仁、公平對待各類所有制企業。

證監會黨委書記、主席吳清主持召開黨委會，提出要做好民營企業股債融資支持，以服務新質生產力發展為著力點，抓好“科創板八條”“并購六條”等政策落實落地，完善多層次市場體系，加快培育耐心資本，吸引更多優秀民營企業借助資本市場發展壯大；要積極助力民營企業破解發展難題，配合有關部門化解拖欠民營上市公司賬款問題，統籌做好房地產企業融資支持和債券違約風險防控，會同相關方面穩妥處置民營上市公司退市風險，完善市場化重整機制，推出更多典型案例。

對此，南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受記者采訪時表示，民營企業的高質量發展需金融體系從“輸血”向“造血”功能升級：既要通過工具創新破解融資堵點，更要通過制度設計重構金融機構的激勵約束機制。在推動政策細則落地過程中，尤其要在風險定價能力提升、數據基礎設施完善等“硬骨頭”領域突破，形成“敢貸愿貸、能貸會貸”的長效機制。

“民營企業的高質量發展特別需要金融體系在融資渠道、風險分擔、服務適配性等多維度提供針對性支持，核心方向包括多元化融資工具創新、多層次資本市場賦能和長期資金與政策協同機制。”田利輝舉例說，針對輕資產科技型民企，完善知識產權評估和交易機制，支持專利、技術成果等無形資產質押融資；在渠道上，要優化股權融資渠道，深化科創板、創業板注冊制改革，降低民企上市門檻，鼓勵專精特新“小巨人”企業通過IPO或并購重組擴大資本規模。

破解金融機構“不敢貸、不愿貸”難題，田利輝建議，要從激勵機制、風險分擔、能力建設三方面發力；同時要推動國家融資擔保基金與地方擔保機構聯動，調降民企擔保費率，并建立風險分擔比例，實現政府性融資擔保擴面提效。

也有業內人士建議，在金融機構服務能力上，要針對細分領域培養“產業+金融”復合型人才，提升對民營企業技術路線和市場前景的研判能力，提升服務團隊行業專業化；也要運用大數據建模分析民企經營數據，替代傳統抵押物依賴，通過金融科技賦能精準風控。