險企監(jiān)管新規(guī)落地！單一股票投資比例下調至5%

1月24日消息，今日保監(jiān)會正式發(fā)布《關于加強保險機構與一致行動人股票投資監(jiān)管有關事項的通知》，重新規(guī)范保險資金投資股票。

在“寶萬之爭”接近尾聲的時點，保監(jiān)會對于險資的監(jiān)管也正式擺在臺面上。此前不久，保險公司在資本市場 大肆舉牌，掀起了一場對于險資以及保險公司”萬能險“業(yè)務的大討論。在醞釀數(shù)月之后，保監(jiān)會對于險資的監(jiān)管新規(guī)出臺！

分類監(jiān)管：超過20%的股票投資需要報批

據(jù)新浪財經(jīng)了解，新規(guī)將對險資投資股票進行分類監(jiān)管，主要分為三個方面：

對于一般股票投資，即持有上市公司股權20%以下，保險公司無需獲批，便可直接進行投資，而且對險企投資 的行業(yè)不做限制。

對于重大股票投資，即持有上市公司股權超過20%，保險公司需要經(jīng)過保監(jiān)會審核，并且全部運用自有資金。

對于保險公司收購上市公司的行為，新規(guī)要求險企一旦擁有控制權，則算形成收購，這收購行為需要向保監(jiān)會報批，而且這種收購是有行業(yè)禁區(qū)的，險企所投要和主業(yè)相關，不得對高污染、高能耗等公司進行收購。

嚴禁險企與非保險一致行動人共同收購上市公司

《通知》重點強化了保險機構與非保險一致行動人的舉牌或收購行為監(jiān)管，明確禁止保險機構與非保險機構一致 行動人共同收購上市公司。

保險機構與非保險一致行動人共同開展重大股票投資，新增投資部分應使用自有資金。保險機構與非保險一致行動人開展一般股票投資發(fā) 生舉牌時，保監(jiān)會可以采取暫停保險機構資金最終流向非保險一致行動人的直接或間接投資等監(jiān)管措施。此外，《通知》還要求保險機構在獲得重大股票投資備案意 見或上市公司收購核準文件前，不得繼續(xù)增持該上市公司股票。

單一股票投資比例下調至5%

《通知》同時明確，保險機構投資單一股票的賬面余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%，投資權益類資產(chǎn)的賬面余額合計不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。對于已經(jīng)超過5%比例的保險公司來說，存量資產(chǎn)將如何處理？新規(guī)指出，保險公司可在2年或更長時間，將相關資產(chǎn)比例調整至監(jiān)管比例之內。

據(jù)新浪財經(jīng)了解，2015年7月8日，保監(jiān)會發(fā)布《關于提高保險資金投資藍籌股票監(jiān)管比例有關事項的通知》， 加大了藍籌股投資的比例上限，增加了險資投資的靈活度。當時的具體規(guī)定為：“投資單一藍籌股票的余額占 上季度末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例上限由5%調整為10%；投資權益類資產(chǎn)的余額占上季度末總資產(chǎn)比例達到30%的 ，可進一步增持藍籌股票，增持后權益類資產(chǎn)余額不高于上季度末總資產(chǎn)的40%。”

“新規(guī)將權益類資產(chǎn)占保險公司總資產(chǎn)比例從40%下調至30%，將單一股票投資占保險公司總資產(chǎn)比例從10% 下，只是撤回當時的臨時“救市”政策。”保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任任春生說道。此前，保監(jiān)會副主席陳文輝也表示：“把‘救市’時放寬的投資比例再收回來。這個比例，穩(wěn)健型公司用不了，反倒讓激進型公司 鉆了空子。”

險企股票投資受限 對股市影響有多大？

保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任任春生表示，此次重新規(guī)范保險資金投資股票，結合了2017年中央工作會議所提出的“嚴控風險、處置一大批風險點”的精神。

險資投資股票受到一定限制，會對股市有多大影響？保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任任春生表示，新規(guī)對資本市場影響不大。首先，當前保險資金股票投資余額達到1.2萬億元，占保險資金運用總額的比例不到10%，距監(jiān)管上限尚有較大空間，而超過比例的就幾家險企，總量不超過1% 。其次，對于一些超過新規(guī)比例的險企，將給其2至3年調整期，減少對資本市場的影響。“新規(guī)對絕大多數(shù)保 險公司沒有影響，主要是限制個別行為。”

據(jù)新浪財經(jīng)了解，保監(jiān)會此后還將出臺更多的舉措，規(guī)范保險行業(yè)發(fā)展。保監(jiān)會將繼續(xù)加強保險資金運用監(jiān)管體系建設，在“償二代”規(guī)則基礎上，綜合評估保險公司資產(chǎn)負債匹配情況和管理狀況，實施差別化監(jiān)管政策，提高行業(yè)穩(wěn)健運行能力，切實發(fā)揮保險經(jīng)濟補償、社會管理、資金融通等功能，切實服務國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和社會經(jīng)濟建設。