完善制度提高力度 讓造假者付出更大代價(jià)

新華社北京3月8日電 《中國(guó)證券報(bào)》8日刊發(fā)文章《完善制度提高力度 讓造假者付出更大代價(jià)》。文章稱，“對(duì)各種違法違規(guī)行為露頭就打”“對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的重大違法行為重點(diǎn)嚴(yán)打”“瞪大眼睛，對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)、問(wèn)題企業(yè)強(qiáng)化早期糾正”“全力把造假者擋在資本市場(chǎng)門外”……3月6日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上的發(fā)言，系統(tǒng)闡述“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”思路，清晰釋放了保護(hù)投資者、促穩(wěn)資本市場(chǎng)的信號(hào)。

在今年全國(guó)兩會(huì)期間，不少代表委員也建議，持續(xù)加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的懲治力度，抓好全鏈條各環(huán)節(jié)監(jiān)管，讓造假者付出更大代價(jià)，有力鞏固資本市場(chǎng)的信任基礎(chǔ)，進(jìn)一步堅(jiān)定市場(chǎng)參與者看好中國(guó)資本市場(chǎng)的信心。

抓好全鏈條各環(huán)節(jié)監(jiān)管

代表委員認(rèn)為，嚴(yán)把入口，暢通出口，狠抓日常，抓好全鏈條各環(huán)節(jié)監(jiān)管，將在一定程度上扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期以來(lái)證券違法成本過(guò)低的狀態(tài)。

“應(yīng)在嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)，吸引真正高成長(zhǎng)性、高科技企業(yè)上市，增強(qiáng)投資標(biāo)的的可投性基礎(chǔ)上，加強(qiáng)上市公司全過(guò)程監(jiān)管。”全國(guó)人大代表、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒說(shuō)。

據(jù)悉，圍繞嚴(yán)把入口關(guān)，證監(jiān)會(huì)在發(fā)行上市領(lǐng)域?qū)逊婪镀墼p發(fā)行和財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)作為監(jiān)管重點(diǎn)，綜合運(yùn)用審核問(wèn)詢、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式，督促發(fā)行人真實(shí)準(zhǔn)確完整披露信息，全力把造假者擋在資本市場(chǎng)門外。

在暢通出口方面，為進(jìn)一步強(qiáng)化資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰功能，更好發(fā)揮市場(chǎng)供需平衡自我調(diào)節(jié)機(jī)制，全國(guó)政協(xié)委員、申萬(wàn)宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長(zhǎng)說(shuō)，應(yīng)引導(dǎo)地方政府、企業(yè)主體及社會(huì)公眾全面理解企業(yè)退市行為。

加強(qiáng)上市后監(jiān)管同樣重要。全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)處罰委辦公室一級(jí)巡視員羅衛(wèi)表示，將始終保持“嚴(yán)”的行政執(zhí)法主基調(diào)，用足用好證券法、基金法等法律授權(quán)，依法嚴(yán)厲打擊各類違法行為。多措并舉提升執(zhí)法效能，及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

嚴(yán)打重大違法行為

只有對(duì)違法違規(guī)行為保持足夠強(qiáng)度的打擊力度，資本市場(chǎng)環(huán)境才能進(jìn)一步優(yōu)化。代表委員們認(rèn)為，要持續(xù)提升處罰力度，相對(duì)違法所得，不能只是“罰酒三杯”，要通過(guò)典型案例提升對(duì)市場(chǎng)的震懾力。

“將繼續(xù)強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法工作，不斷提升執(zhí)法效能，特別是加大對(duì)財(cái)務(wù)造假等違法行為的查處力度，并為后續(xù)的民事賠償、刑事追責(zé)提供良好基礎(chǔ)。”羅衛(wèi)說(shuō)，一以貫之保持對(duì)交易類違法行為高壓打擊態(tài)勢(shì)，堅(jiān)決查處內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法交易行為，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

不少接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的代表委員表示，除了讓違規(guī)者付出“有痛感”的代價(jià)，還應(yīng)提升監(jiān)管的精準(zhǔn)性、及時(shí)性、有效性，對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)、問(wèn)題企業(yè)強(qiáng)化早期糾正，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)及早處置，護(hù)航市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。全國(guó)人大代表、河南證監(jiān)局局長(zhǎng)牛雪峰表示，為及時(shí)查處違規(guī)問(wèn)題，增強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法有效性，提高上市公司質(zhì)量，建議建立上市公司異常經(jīng)營(yíng)線索發(fā)現(xiàn)機(jī)制。

據(jù)悉，下一階段，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持從嚴(yán)追究違法行為的法律責(zé)任，對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、中介機(jī)構(gòu)失職缺位等違法行為緊盯不放、嚴(yán)懲不貸，強(qiáng)化震懾；對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等行為嚴(yán)格規(guī)范精準(zhǔn)執(zhí)法；緊盯債券違約、“偽私募”、非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)等問(wèn)題，嚴(yán)厲整治以“創(chuàng)新”為名的各種亂象，堅(jiān)決遏制重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

從制度上保障良法善治

執(zhí)法效能的提升離不開資本市場(chǎng)法治進(jìn)步。代表委員表示，應(yīng)從制度上保障資本市場(chǎng)良法善治，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假和侵占上市公司利益等違法違規(guī)行為。

為嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)行為，全國(guó)人大代表、深交所理事長(zhǎng)沙雁建議，完善對(duì)財(cái)務(wù)造假相關(guān)主體立體化追責(zé)。將欺詐發(fā)行證券罪由刑法的“妨害對(duì)公司、企業(yè)的管理秩序罪”移至“金融詐騙罪”，并提高欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑期，提升至最高可判處無(wú)期徒刑，使刑罰設(shè)置與社會(huì)危害程度相匹配，與實(shí)踐發(fā)展相適應(yīng)。完善對(duì)第三方配合造假行為的刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化財(cái)務(wù)造假相關(guān)方的民事賠償責(zé)任。

為嚴(yán)厲打擊侵占上市公司利益等違法違規(guī)行為，羅衛(wèi)建議，新增侵害上市公司利益行為的行政法律責(zé)任并強(qiáng)化刑事追責(zé)力度。將上市公司控股股東、實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)方侵害上市公司利益的資金占用等行為，從信息披露違法行為中剝離出來(lái)，作為單獨(dú)的違法行為追究行政責(zé)任。同時(shí)，推動(dòng)出臺(tái)司法解釋，明確背信損害上市公司利益罪的適用條件，強(qiáng)化刑事打擊力度。

“出臺(tái)背信罪司法解釋。”沙雁建議，加大對(duì)控股股東等資金占用的規(guī)制力度，包括細(xì)化兜底條款，明確“重大損失”，對(duì)“明顯不公平的條件、明顯不具有清償能力”等原則性條款予以進(jìn)一步細(xì)化解釋。

田軒建議，進(jìn)一步推進(jìn)刑法的修訂，追究個(gè)人責(zé)任，提高刑期上限，大幅提高證券違法犯罪的成本。